券商/金沙股分析一季报业绩符合预期，目标23.?

中金公司发布研报称，金沙中国（01928）公布2025年第三季度业绩。净利润为19.06亿美元，同比增长8%，调整后EBITDA为6.01亿美元，同比增长3%，总体符合市场预期。中金公司公布金沙中国的业绩，在返利激励政策的推动下，金沙中国的博彩市场收入份额从2025年第二季度的22.6%上升至2025年第三季度的23.7%。就发展趋势而言，中金公司认为，尽管高端大众市场竞争激烈，金沙中国仍致力保持竞争力以实现短期EBITDA目标，同时整理旗下各物业的重组方案及销售团队资源； T根据超高端VIP客户数量增加及流动性增加，金沙中国计划重新进军中介VIP业务，但预计大众业务仍将贡献大部分收入。中金公司维持中国2025年和2026年调整后EBITDA预测；维持“跑赢行业”评级，目标价为23.8元，相当于2025年企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）的12倍，2026年的11倍。目前股价还有29%的上涨空间。